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"炒股不如买基金"再现江湖!上证涨20%基金却暴赚37%!怎么做到的?

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2019-09-20 15:04:33 来源:中国基金报 作者:方丽 天逸

  今年以来A股市场震荡上扬,但普通股民赚钱却感觉越来越难,特别是今年三四月份之后!

  然而,公募基金中一大批产品表现优异,“炒股不如买基金”的情况再次出现!

  真实情况如何?公募基金是不是战胜了大多数股民和指数?如何看待炒股和买基金?

  基金君进行了详细的对比后发现,今年以来上证指数涨了20%,股票型基金和偏股混合型基金的平均涨幅却有37%和36%左右,远远超过指数的表现,也明显炒股沪深300指数30%的表现。

  

  值得注意的是,今年4月以来,上证指数跌了3%,同期普通股票型基金却大涨7.84%,平衡和偏股混合基金的表现也有7.5%以上。

  要知道这样的成绩是在同期七成股票下跌的情况下创造的正收益,更体现了”炒股不如买基金”!

  基金是如何大幅跑赢指数的?

  20多只基金大赚70%以上

  从指数表现来看,上证指数今年以来,到9月19日涨幅仅为20.26%,基金表现是可以轻松战胜上证指数的。

  WIND做了一些基金的指数,对各类公募基金采用等权重的方式计算涨幅,WIND普通股票型基金指数表现最好,今年以来到9月19日暴涨了37.39%,这一表现比上证指数多出了17.13个百分点。

  

  WIND偏股混合型基金指数表现也十分不错,今年以来涨幅达到了35.98%,超出上证指数表现也有15个百分点以上。

  尽管这些基金的最高仓位绝大多数只有95%,实际平均仓位在80%到85%,却能大幅跑赢指数,和沪深300指数对比,WIND普通股票型基金指数和WIND偏股混合型基金指数也分别高出了7.04和5.64个百分点。

  

  值得注意的是,今年创业板指数表现较好,WIND普通股票型基金指数却能比创业板指数还高出1个百分点。

  为何基金的业绩能表现那么好?其实只要看十大重仓股表现,就能清楚了!

  

  据统计,今年二季报公募基金的前十大重仓股中,竟然有4个今年以来到9月19日涨幅超过100%。分别是五粮液(行情000858,诊股)、立讯精密(行情002475,诊股)、泸州老窖(行情000568,诊股)和长春高新(行情000661,诊股),涨幅在119%到170%之间。

  前三大重仓股中,除了暴涨近170%的五粮液之外,另外两个表现也非常牛,是涨幅超过63%的中国平安(行情601318,诊股)和涨幅逼近100%的贵州茅台(行情600519,诊股)。这也难怪基金今年的业绩表现那么好。

  从单只基金表现来看,主动权益基金中,4只产品收益率超过了80%,分别为交银成长30、广发双擎升级、银华内需精选和交银经济新动力

  还有20多只基金的业绩在70%到80%之间,能够以最高95%的股票仓位赚到70%以上的收益,算是表现十分优异的。

  

  沪指二季度以来下跌3%

  基金是如何赚7%以上的?

  近半年“难以赚钱”或许成为今年不少股民的感触,数据也显示这半年炒股收益不如买基金。

  今年A股市场在一季度呈现出久违的上涨行情,而在4月1日起市场逐渐震荡,尤其在中美贸易摩擦升级之后,市场调整幅度较大,盘整之后于近期出现小幅反弹。

  从4月1日以来可以看,截至9月19日,各指数表现平平:

  上证指数期间下跌了3%,沪深300指数小幅上涨1.34%,表现较差的中证500指数下跌了6.42%,表现较好的创业板指数也只是上涨0.74%。

  而且从持有大部分的股票其实都是亏损的:4月1日至9月19日处于下跌的股票达到2529只,占纳入统计的全部股票(包括科创板)比达到69.5%。其中跌幅超过50%达到50只,跌幅在“20~49%”区间内的达到119只,跌幅在“10%~29%”区间的达到191只。

  而相比之下,权益型基金表现好很多。

  WIND统计显示,普通股票型基金在此期间的业绩为7.84%,平衡混合+偏股混合基金在此期间的业绩为7.53%。

  同时持有大部分基金其实是赚钱的:4月1日至9月19日净值收益率为正的主动权益基金(包括股票型、混合型、灵活配置型)达到2887只,占全部纳入统计的3301只主动权益类基金比高达87.4%。

  更重要是的,有一批基金经理抓住了市场机遇,表现神勇。

  

  曾经的炒股不如买基金

  最明显的是在2017年

  其实基金表现好于股市经常发生,尤其是在2017年尤为明显。

  Wind资讯显示,2017年上证综指、深证成指、沪深300、中小板指、创业板指前三季度涨幅分别为7.9%、8.94%、15.9%、16.83%、-4.85%。

  在同期有业绩可查询的801只主动偏股型基金中(包含普通股票型和偏股混合型),近九成收获正收益,前三季度平均收益率为11。71%,其中有167只基金前三季度涨幅在20%之上,43只同期收益逾30%。

  而且,2017年前三季度权益类基金整体获得正收益的比例超过九成。而Wind数据显示,在3381只个股中,今年以来二级市场涨幅为正的仅为1285只,占比仅38%。显然,2017年想赚钱,紧紧抓住一只基金,比抓住一只股票要容易得多。

  当时中信证券(行情600030,诊股)还专门做一个数据,2017年除了创业板外主要指数涨幅都相当可观(沪深300涨22.5%、上证50涨20.6%、中小板指涨19.8%),但是持有大部分的股票其实都是亏损的:收益率在-20-0%之间的占31%、-30%—-20%之间的占到17%、-50%—-30%的占17%,并且有1%的个股跌幅超过50%,合计占66%。

  与散户恰好相反,机构投资者反而普遍获得了可观的回报:84%的股票型基金产品录得正收益,其中有31%的产品收益在20%以上,远优于整个市场的表现。

  从历史数据看,往往在震荡市环境下,公募基金表现好略好于大盘。如数据显示,2011年至2016年上证指数表现为-21.68%、3.17%、-6.75%、52.87%、9.41%、-12.31%,而同期股票型基金平均收益为-22.25%、6.81%、2.61%、34.13%、19.49%、-9.48%。

  为何基金赚钱比例远超炒股?

  为什么基金赚钱能力逐渐远远超过炒股?基金君分析这主要有两方面的原因。

  一方面是由于市场结构逐渐变化,股票走势分化很大,尤其是在外资逐渐加大布局力度周,市场整体更偏向价值投资,追求优质个股,强调确定性机会。比如市场火力主要集中于“核心资产”,比如平安、茅台等为代表的大蓝筹股价暴涨;同时近期市场集中于5G产业链的电子领域,涨幅较多的也多为龙头。

  与之相对的是,业绩难以兑现、财务造假等类个股被市场逐渐抛弃,也有一批小盘股等近年以来一直表现低迷。

  另一方面,基金是组合投资的工具,在这样的市场环境下,基金筛选个股能力凸显,同时基金公司背后的综合投资研究能力也逐渐显现,因此基金业绩比较好。而近两年也明显出现,大中型的投研能力强的基金公司旗下基金业绩优势明显的趋势,而这种或许会延续。过去小公司频出黑马基金经理的概率在下滑。

  从散户投资来看,大部分散户更喜欢投资中小盘股票,也喜欢追涨杀跌。其实股价波动很厉害,不少散户在追涨杀跌中损失不少。

  公募基金的优势逐渐被股民所认识后,2017年9月下旬开始,爆款基金逐渐出炉,比如兴全、睿远等基金公司都出现主动权益类基金的销售遭遇市场抢购热潮,还有一些长期业绩优秀的,如南方、华夏、富国、汇添富、广发、景顺长城等多家基金公司旗下偏股基金,都在逆市募集较大规模。

关键词阅读:基金

责任编辑:黄凯 RF13494
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